1898 wurde das neue Kraftwerk fertiggestellt und in Betrieb genommen. Zum Aufstau des Ybbs-Flusses benutzte man ein altes Mühlenholzwehr, von dem das Wasser in einem 1,9 km langen, händisch gegrabenen Oberwasserkanal dem neuen E-Werk zugeführt wurde. Im neuen Kraftwerk waren wei Turbinen installiert, die bei einer Wassermenge von 10 m³ pro Sekunde und einem Gefälle von fünf Metern 500 PS leisteten.